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In particolare, queste informazioni non devono essere utilizzate come sostituto di un'adeguata consulenza sugli investimenti e sui prodotti. Salvo diversa indicazione, tutte le informazioni sui prezzi non sono vincolanti.

Per quanto riguarda le informazioni sui fondi d'investimento, si ricorda che l'unica base per l'acquisto è in ogni caso il relativo prospetto di vendita, comprese le condizioni contrattuali, l'ultima relazione annuale certificata e la relazione semestrale, se quest'ultima è pubblicata successivamente all'ultima relazione annuale. Questi documenti possono essere richiesti gratuitamente al gestore del fondo d'investimento o alla banca depositaria, all’ufficio di pagamento o a Flossbach von Storch, oppure possono essere scaricati da questo sito web.

Lo stesso vale per gli altri prodotti d'investimento e per i relativi documenti di vendita.

Si tenga presente che il valore di un investimento finanziario può sia apprezzarsi che deprezzarsi. Gli investitori devono quindi essere pronti e in grado di accettare perdite sul capitale investito. I risultati passati non sono un indicatore affidabile dei risultati futuri.

3.          Restrizioni alla vendita

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11.        Varie ed eventuali

11.1.    Legge applicabile

Se non diversamente stabilito in un accordo contrattuale o a causa di norme di conflitto di legge, i presenti termini e condizioni sono soggetti alla legge lussemburghese.

11.2.    Ambito di applicazione

I termini e le condizioni si applicano tra gli utenti del sito web e Flossbach von Storch Invest S.A., nonché i loro successori legali, cessionari e agenti. Flossbach von Storch può cedere a terzi i diritti derivanti dalle presenti condizioni.

11.3.    Disponibilità del sito web

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Nel caso in cui vi siano  accordi contrattuali che si discostino dal contenuto di questi termini e condizioni, gli accordi contrattuali avranno la precedenza.

11.7.    Clausa di salvaguardia

Se una disposizione o una parte di una disposizione dei presenti termini e condizioni dovesse essere o diventare nulla, non valida o non applicabile, la legittimità, la validità e l'applicabilità degli altri termini e condizioni non ne risentiranno.

Flossbach von Storch Invest S.A. ha istituito una procedura di gestione dei reclami, che può essere avviata se si desidera presentare un reclamo o esprimere la propria insoddisfazione.

I clienti possono redigere il loro reclamo nella/e lingua/e ufficiale/i del loro paese di residenza. Potete contattarci via e-mail o per posta al seguente indirizzo:

Flossbach von Storch Invest S.A.
– Reclami –
2, rue Jean Monnet
L-2180 Luxembourg
Luxembourg
Email: beschwerde@fvsinvest.lu

Ulteriori informazioni su questa procedura sono disponibili nel documento “Procedura reclami” all'indirizzo www.fvsinvest.lu.

È inoltre possibile rivolgersi all'autorità di vigilanza lussemburghese del settore finanziario (“CSSF”) per la risoluzione extragiudiziale del reclamo:

Commission de Surveillance du Secteur Financier
Département Juridique CC
283, route d’Arlon
L-2991 Luxembourg
E-mail: reclamation@cssf.lu
www.cssf.lu

Inoltre, gli investitori/consumatori possono attivare la cd ADR (Alternative Dispute Resolution) con l'Arbitro per le Controversie Finanziarie (ACF), una procedura alternativa stabilita dalla CONSOB in caso di violazione da parte degli intermediari degli obblighi di diligenza, correttezza, informazione e trasparenza nella prestazione dei servizi di investimento e di gestione collettiva del risparmio. Maggiori informazioni sono disponibili in italiano al seguente link:  https://www.acf.consob.it/

Piattaforma di risoluzione delle controversie online (UE)

I clienti possono anche avvalersi della piattaforma di risoluzione delle controversie online dell'UE per i contratti online, che si trova all'indirizzo http://www.ec.europa.eu/consumers/odr

Si noti che la piattaforma sarà interrotta a patire dal 20 luglio 2025. I nuovi reclami possono essere presentati solo fino al 20 marzo 2025.

Per maggiori informazioni, seguite il link. Si prega di indicare beschwerde@fvsinvest.lu come indirizzo di contatto di Flossbach von Storch Invest S.A.

L'avvio della procedura di risoluzione alternativa delle controversie su questa piattaforma non pregiudica il diritto del cliente di adire un tribunale.

Ricorso legale collettivo

Per gli investitori con status di consumatori, in termini di meccanismi di ricorso collettivo, la normativa italiana (D.lgs. n. 206/2005, c.d. “Codice del Consumo”), prevede la possibilità per le associazioni dei consumatori di promuovere azioni collettive a tutela degli interessi dei consumatori e per chiedere provvedimenti di natura inibitoria e/o risarcitoria. Ulteriori informazioni sono disponibili in italiano al seguente link http://www.tuttoconsumatori.org

Active Ownership Report 2023
Active Ownership Report 2022
Active Ownership Report 2021
Active Ownership Report 2020
Active Ownership Report 2019

Riepilogo dei subcustodi
Riepilogo dei subcustodi per i fondi sottostanti
Riepilogo società specializzate nella custodia di metalli preziosi fisici

PREMESSA

Il Regolamento (UE) 2019/2088 (“Regolamento sull’informativa di sostenibilità dei servizi finanziari" ovvero “SFDR”) impone agli operatori dei mercati finanziari, quali ad esempio società d’investimento che forniscono servizi di gestione patrimoniale, società di gestione conformi alla direttiva OICVM e gestori di fondi d’investimento alternativi, obblighi di divulgazione riguardante, tra l’altro, le proprie strategie di gestione dei rischi di sostenibilità e i potenziali o effettivi impatti negativi sulla sostenibilità.

ARTICOLO 3 DEL REGOLAMENTO SFDR: TRASPARENZA DELLE STRATEGIE PER LA GESTIONE DEI RISCHI DI SOSTENIBILITÀ

Attraverso l’approccio fondamentale dell’integrazione ESG, le esclusioni definite a livello di Gruppo e la considerazione dei rischi di sostenibilità, Flossbach von Storch  adempie al meglio i suoi obblighi di amministratore fiduciario, per classificare in modo adeguato i potenziali rischi (e le opportunità) delle proprie decisioni d’investimento.

I fattori ESG sono accuratamente integrati nella valutazione proprietaria e giudicati in base al rispettivo profilo di rischio/rendimento. Ciascuno dei tre fattori (E, S e G) è considerato dal punto di vista di un investitore a lungo termine, per garantire che nessuno di essi generi un potenziale conflitto d’interesse nella creazione di valore a lungo termine. I rischi di sostenibilità sono eventi o condizioni ambientali, sociali o di governance in grado di esercitare un potenziale o effettivo impatto negativo sostanziale sul valore di un investimento. I rischi di sostenibilità possono influenzare in maniera significativa anche altri tipi di rischi (ad es. il rischio di quotazione in generale, il rischio operativo, il rischio di liquidità, il rischio valutario) e accentuarne il rispettivo impatto.

Il processo di analisi comprende anche la valutazione dei rischi reputazionali, dei rischi fisici legati al clima e dei rischi di transazione, che potrebbero compromettere direttamente o indirettamente il valore di un’azienda. Come riferimenti esemplificativi relativi all’analisi corrente degli investimenti target, è possibile citare i seguenti punti:

I rischi fisici legati al clima e i rischi di transizione che possono influire sul modello aziendale vengono adeguatamente monitorati e presi in considerazione nell’orientamento a lungo termine dell’azienda?

Sono state adottate misure adeguate per affrontare i rischi di sostenibilità che influiscono in maniera sostanziale sulla reputazione dell’azienda e che, in caso di perdita di fiducia, potrebbero esercitare un impatto duraturo sul valore dell’investimento?

Nell’ambito dell’analisi a più livelli, particolare attenzione è riservata a una modalità di governance efficace e basata sull'integrità, imprescindibile per lo sviluppo sostenibile di un’azienda. Questo approccio aumenta le prospettive di successo a lungo termine dell’impresa e può essere realizzato solo tenendo in considerazione i fattori ambientali e sociali. Di seguito alcuni esempi che possono servire da parametri esemplari:

La direzione aziendale tiene correttamente e sufficientemente in considerazione le condizioni ecologiche, sociali ed economiche di contesto?

I manager nominati della società target operano in modo responsabile e nell’ottica di lungo periodo?

ARTICOLO 4 DEL REGOLAMENTO SFDR: TRASPARENZA DEGLI EFFETTI NEGATIVI PER LA SOSTENIBILITÀ A LIVELLO DI SOGGETTO

Il Gruppo Flossbach von Storch tiene in considerazione i principali effetti negativi delle decisioni d’investimento sui fattori di sostenibilità ai sensi dell'articolo 4, par. 1 a del Regolamento relativo all’informativa sulla sostenibilità nel settore dei servizi finanziari. L'individuazione, la prioritizzazione e la valutazione dei principali effetti negativi avvengono nell'ambito del processo di analisi interno, utilizzando specifiche analisi sui criteri ESG, che vengono eseguite sui singoli emittenti/garanti in cui sono effettuati gli investimenti e prese in considerazione nel profilo di rischio/rendimento delle analisi aziendali.

In tale ambito gli indicatori PAI sono classificati in base alla rilevanza, alla gravità degli effetti negativi e alla disponibilità dei dati. La valutazione non si basa su metriche o soglie fisse che le aziende devono rispettare o raggiungere, ma piuttosto su uno sviluppo positivo nella gestione degli indicatori PAI.

Nell'ambito delle politiche di impegno, puntiamo a ridurre gli effetti particolarmente negativi in aree quali gli indicatori delle emissioni di gas a effetto serra di Scope 1 e 2, il consumo di energia da fonti non rinnovabili e le gravi violazioni dei principi del Global Compact delle Nazioni Unite e delle Linee guida OCSE destinate alle imprese multinazionali. In altre parole, se una delle aziende non gestisce adeguatamente gli indicatori identificati come particolarmente negativi, si affronta il problema con l'azienda in questione e si cerca di pervenire a uno sviluppo positivo.

Se la direzione non adotta le misure necessarie per migliorare la situazione, esercitiamo il nostro diritto di voto in merito o liquidiamo l'investimento.

Inoltre, determinate esclusioni come la produzione e/o la distribuzione di armi controverse e l'estrazione e/o la distribuzione di carbone possono contribuire a ridurre o evitare specifici effetti negativi per la sostenibilità.

Flossbach von Storch promuove inoltre l’adozione di pratiche sempre più sostenibili nel settore finanziario. Per sottolineare l’importanza di questo tema, il Gruppo Flossbach von Storch osserva i seguenti standard riconosciuti: Principles for Responsible Investment (PRI), Bundesverband Investment und Asset Management e. V. (BVI), CDP. Gli standard vengono selezionati sulla base di una valutazione individuale e dopo averne stabilito la conformità con la strategia d'investimento interna.

Nell'ambito della nostra analisi ESG interna, ci assicuriamo che le aziende adottino un approccio responsabile alla rispettiva impronta ambientale e sociale. Secondo il Gruppo Flossbach von Storch tale approccio comprende, fra le altre cose, la definizione di obiettivi climatici e il rispetto di standard di valore riconosciuti a livello internazionale. Un'attenzione particolare è rivolta ai seguenti standard, che sono direttamente collegati ai PAI interessati: Global Compact delle Nazioni Unite e Linee guida dell'OCSE (PAI 10 e 11) e Accordo di Parigi sul clima (Tabella 1 PAI 1-6, Tabella 2 PAI 4).

Per informazioni dettagliate al riguardo si rimanda alla sezione Download.

Nelle sue attività di consulente finanziario e gestore di portafoglio dei fondi di private equity di Flossbach von Storch, Flossbach von Storch non tiene conto di eventuali effetti negativi sui fattori di sostenibilità. Lo stesso vale per l'attività di Flossbach von Storch come consulente finanziario di fondi di private equity esterni.

Attualmente i dati relativi agli investimenti target dei fondi di private equity di Flossbach von Storch e dei fondi di private equity esterni, necessari per l’individuazione e la prioritizzazione degli effetti negativi per la sostenibilità, non sono disponibili sul mercato o lo sono solo in misura insufficiente. Non appena la disponibilità di dati per i suddetti investimenti target sarà migliorata, Flossbach von Storch intende prendere in considerazione i principali effetti negativi nell'ambito delle proprie attività di investimento e di consulenza agli investimenti.

ARTICOLO 5 DEL REGOLAMENTO SFDR: TRASPARENZA DELLE POLITICHE DI REMUNERAZIONE RELATIVAMENTE ALL’INTEGRAZIONE DEI RISCHI DI SOSTENIBILITÀ

Le strategie del Gruppo Flossbach von Storch per l'integrazione dei rischi di sostenibilità sono contenute anche nelle linee guida organizzative interne dell'azienda. L'osservanza di queste linee guida è fondamentale per la valutazione delle prestazioni lavorative dei dipendenti e ha quindi un'influenza significativa sul futuro sviluppo salariale. A questo proposito, la politica retributiva è in linea con le strategie di inclusione dei rischi di sostenibilità.

ARTICOLI 8, 10, 11 DEL REGOLAMENTO SFDR: TRASPARENZA DELLA PROMOZIONE DELLE CARATTERISTICHE AMBIENTALI O SOCIALI

Se un prodotto finanziario si qualifica ai sensi dell’articolo 8 del Regolamento SFDR, le relative informazioni sulle caratteristiche ambientali e sociali sono disponibili nella sezione download.

Aggiornamento al: 25/06/2024

Dichiarazione sui principali effetti negativi sui fattori di sostenibilità
Statement on principal adverse impacts on sustainability factors